Sie beeinflussen die Kursentwicklung, da Optionsschein-Emittenten sich absichern und dafür ihre aggregierten Positionen aus Aktien und Bonds synthetisch nachbilden müssen. Zum Beispiel kann die Entwicklung eines Calls aus der ständigen Anpassung (Kauf und Verkauf) des jeweiligen Underlyings und eines Zerobonds dupliziert werden. Sehr vereinfacht heißt das ( vereinfacht weil dadurch sehr kurz): Kaufen mehr Anleger Calls, müssen mehr entsprechende Aktien vom Emittenten erworben werden. Kaufen mehr Anleger Puts, müssen mehr entsprechende Aktien leerverkauft werden.